Annuity, theo nghĩa đen nhất, một khoản thanh toán được thực hiện hàng năm, ví dụ, theo hợp đồng cung cấp thu nhập hưu trí. Thuật ngữ này cũng được áp dụng cho bất kỳ chuỗi thanh toán định kỳ nào được thực hiện theo định kỳ, cố định; độ dài của khoảng được gọi là khoảng thời gian niên kim.
Có hai loại niên kim chính: niên kim nhất định và niên kim. Theo một niên kim nhất định, các khoản thanh toán sẽ tiếp tục cho một số khoản thanh toán được chỉ định và các tính toán được dựa trên giả định rằng mỗi khoản thanh toán chắc chắn sẽ được thực hiện khi đến hạn. Với một niên kim dự phòng, mỗi khoản thanh toán phụ thuộc vào sự tiếp diễn của một trạng thái nhất định, như với một niên kim trong đó mỗi khoản thanh toán phụ thuộc vào sự sống còn của một hoặc nhiều người được chỉ định.
Một trường hợp đặc biệt của niên kim nhất định là sự vĩnh cửu, đó là một niên kim tiếp diễn mãi mãi. Có lẽ ví dụ nổi tiếng nhất về sự vĩnh viễn là khoản thanh toán lãi cho trái phiếu chính phủ Anh được gọi là sự an ủi. Vì các nghĩa vụ này không có ngày đáo hạn, nên các khoản thanh toán lãi sẽ tiếp tục vô thời hạn.
Niên kim dự phòng được sử dụng trong bảo hiểm nhân thọ và kế hoạch lương hưu dựa trên nguyên tắc chia sẻ rủi ro. Cái giá của một niên kim trả một khoản tiền nhất định cho cuộc sống dựa trên tuổi thọ của người niên kim tại thời điểm niên kim bắt đầu. Trên thực tế, người đăng ký tham gia với một số lượng lớn những người khác cùng tuổi trong việc thành lập một quỹ được tính toán, trên cơ sở các bảng tỷ lệ tử vong, đủ để trả cho mỗi người thu nhập cuộc sống theo thỏa thuận. Một số người sẽ sống lâu hơn những người khác và nhận được nhiều khoản thanh toán hơn số tiền họ đã bỏ vào quỹ, trong khi những người khác sẽ không sống đủ lâu để nhận tất cả những gì họ đã đưa vào. Nguyên tắc chia sẻ rủi ro này có thể mua một niên kim đảm bảo nhiều thanh toán cao hơn mức có thể đạt được nếu cùng một khoản tiền được đầu tư theo lãi suất. Điều bất lợi là khi cái chết của người bị kiện không còn lại gì cho những người thừa kế của mình.
